A l’heure où la finance semble avoir perdu tous repères,
nous sommes convaincus que l’épargne solidaire constitue un vecteur
d’investissement qui allie sens et performance sur le moyen terme et
contribuera à une croissance plus durable prenant en compte la dimension
humaine comme une composante essentielle de cette croissance.

C’est pourquoi, dans le cadre de la Semaine de l’Epargne Solidaire organisée par
Finansol, du 18 au 25 octobre, nous avons souhaité apporter notre témoignage en
tant qu’acteur de l’épargne solidaire.

En juin 2008, Financière de Champlain, la société de gestion spécialiste du
développement durable, lançait un nouveau fonds de partage ISR, Champlain
Solidarité, dont la spécificité est de mettre en cohérence l’objet « social » du fonds et
la composante « éthique » du portefeuille.

En effet, 75% des revenus distribuables du fonds Champlain Solidarité sont reversés
à 7 associations dans 3 domaines :
 la lutte contre l’exclusion (sociale, personnes handicapées..)
 la protection de l’enfance en souffrance
 l’assistance aux personnes âgées.

Le portefeuille est constitué exclusivement de valeurs qui remplissent les exigences
de nos 120 critères extra-financiers et de notre filtre d’exclusion qui porte sur :
l’armement, le tabac, l’alcool, les tests sur animaux, l’industrie chimique et
pétrolière…

De fait, au terme de ces 4 premiers mois d’existence, le bilan de ce fonds est plutôt
positif.

 Les performances de Champlain Solidarité sont supérieures à celles de son
indice de référence ISR :

• sur le mois de septembre, particulièrement chahuté, le fonds affiche
  une performance de – 6,29% contre – 9,12% pour l’indice ISR Aspi
  Eurozone de Vigéo.
• depuis sa création (16.06.2008), la performance est de

 -10 ,41% contre -14, 29% pour l’indice.
Bien entendu, les performances d’un fonds ISR doivent s’apprécier sur le moyen terme.

 Le portefeuille est aujourd’hui composé de 30 valeurs. Il s’agit essentiellement de
valeurs moyennes européennes peu sensibles à la conjoncture et offrant à la
fois croissance et rendement. Dans le contexte actuel, cette orientation plus
défensive explique en partie la sur-performance. Nos valeurs préférées : Séché Environnement, Boralex, Pharmagest, ABC Arbitrage.

 En phase de démarrage et dans un contexte inédit sur les marchés actions,
l’actif net reste très modeste mais s’inscrit en hausse. L’augmentation de
l’actif nous a permis de bénéficier de liquidités pour élargir notre univers
d’investissement, réduisant par la même la volatilité liée à la concentration du
portefeuille.

 Notre objectif : développer ce produit auprès des réseaux traditionnels (CGP,
Institutionnels) mais également de particuliers à la recherche de placements qui
apportent une valeur ajoutée sociétale au-delà de la performance économique.
Ces produits sont encore peu connus du grand public. Leur médiatisation
constitue donc un enjeu majeur pour développer ce marché. Soulignons que,
pour ce qui concerne Champlain Solidarité, les dons aux associations sont
basés sur les dividendes versés par les sociétés en portefeuille. Ils ne sont
donc pas directement corrélés à nos performances et aux aléas du marché.

 Le frein au développement de ce type de produits réside dans le manque
d’information et de formation de la part des réseaux bancaires mais également de
transparence sur les critères de gestion de ces fonds. Pour ce qui nous concerne,
la pratique de l’exclusion permet de clarifier les choses. A l’heure où le
monde la finance se cherche un nouveau visage, il y a là une opportunité à saisir,
un virage à ne pas manquer…

C’est pourquoi nous saluons l’initiative de Finansol.
Une demande de labellisation sera déposée avant la fin de l’année 2008
pour le fonds Champlain Solidarité.